5 milliards de dollars perdus chaque année.
Pas volés.
Juste bloqués entre deux systèmes
qui ne se font plus confiance.

Un banquier ivoirien pose une question simple. Pourquoi sa banque doit prouver son existence à des correspondants européens qui ne sont jamais venus en Afrique ? Personne n'a vraiment de réponse.

Ce que cette question révèle, c'est un système dont peu de gens connaissent le nom. Le de-risking. La pratique par laquelle les grandes banques mondiales ferment leurs comptes de correspondants africains, au nom du risque compliance, sans toujours regarder le dossier de près.

Le mécanisme est simple à comprendre. Quand une banque ivoirienne veut transférer des dollars pour le compte d'un importateur, elle ne peut pas le faire seule. Elle a besoin d'un intermédiaire américain ou européen qui gère les dollars. Ce compte, tenu auprès de la grande banque internationale, s'appelle un compte Nostro. C'est la tuyauterie invisible du commerce international. Sans elle, rien ne passe.

Depuis 2014, cette tuyauterie se bouche. Progressivement, méthodiquement, sans que personne n'en parle vraiment.

Ce n'est pas une rumeur. Ce sont des décisions officielles, annoncées publiquement, exécutées dans l'indifférence quasi-générale des médias francophones.

Ces banques ne partent pas parce que l'Afrique n'est pas rentable. Elles partent parce que le coût de conformité que représente une banque africaine dans leur portefeuille de correspondants a, selon leurs propres calculs, dépassé le rendement attendu.

C'est une logique comptable. Ses conséquences, elles, sont politiques et humaines.

Cinq milliards de dollars par an. C'est la somme que l'Afrique perd chaque année à cause du de-risking. Pas en fraudes, pas en corruption. En inefficience pure. En surcoûts, en retards, en virements refusés, en alternatives de fortune.

Quand une banque africaine perd son accès à un correspondant américain, elle en cherche un autre. Souvent plus petit, souvent moins direct, toujours plus cher. Le coût se répercute sur le client. L'importateur sénégalais qui commande du matériel en Chine paie plus cher, attend plus longtemps, et parfois ne peut pas payer du tout.

Le Nigeria en a fait l'expérience directement. Placé sur la liste grise du GAFI en 2023, puis sur la liste européenne des pays à haut risque, le pays a vu ses investissements directs étrangers tomber à 29,8 millions de dollars au deuxième trimestre 2024. Une chute d'environ 75 % en un an. Ce n'est pas une coincïdence.

Quand une grande économie perd ses relations de correspondants, c'est toute la chaîne qui s'enraye. Les entreprises ne peuvent plus payer leurs fournisseurs internationaux normalement. Les banques locales perdent des clients. Les devises circulent de manière moins fluide. Et les petits opérateurs finissent par se tourner vers des canaux informels, précisément ceux que les régulateurs européens voulaient éviter en partant.

Le paradoxe est cruel. En voulant réduire le risque, on crée les conditions qui augmentent le risque.

Au coeur du problème, il y a une organisation dont peu de gens connaissent le nom. Le Groupe d'Action Financière, GAFI en français, FATF en anglais. C'est lui qui publie deux fois par an une liste des pays dont les dispositifs de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme sont jugés insuffisants.

Être inscrit sur cette liste grise ne déclenche aucune sanction directe. Mais elle déclenche quelque chose de bien plus puissant : l'instinct de protection des services compliance des grandes banques mondiales.

Automatiquement, une banque dont un correspondant est dans un pays gris-listé doit appliquer une diligence renforcée. Elle doit documenter davantage, vérifier plus, justifier chaque transaction. À un moment, le directeur du département compliance fait son calcul. Et ferme le compte.

Les réserves de change de la BCEAO ont bondi de 91 % en 2025 pour atteindre 16 352 milliards de FCFA, soit environ 25 milliards d'euros. Une progression spectaculaire. Où sont placées ces réserves ?

Les dépôts auprès des correspondants étrangers ont atteint 12 356 milliards de FCFA. Soit chez ces mêmes banques européennes qui ferment leurs portes aux banques commerciales africaines.

La BCEAO place l'épargne de la zone UEMOA auprès des institutions qui pratiquent le de-risking sur les banques que la BCEAO supervise. Ce n'est pas de la mauvaise foi. C'est la réalité d'un système monétaire construit sur des décennies de liens avec les marchés financiers européens.

Mais c'est aussi le signe que la dépendance est profonde. Et que la sortie, si elle est souhaitée, sera longue.

Ce déclin n'est pas une fatalité. Des alternatives émergent. Les systèmes de paiement panafricains, l'interopérabilité mobile du PI-SPI en UEMOA, de nouvelles rails de paiement qui court-circuitent les correspondants traditionnels. Wave a montré qu'on peut transférer de l'argent à travers l'UEMOA à 1 % de frais sans passer par une banque européenne.

Mais pour le commerce international, pour les importations de matières premières, pour les financements en dollars des grandes entreprises africaines, les correspondants bancaires restent incontournables. Pour l'instant.

La BCEAO a publié en août 2025 une Instruction spécifiquement dédiée aux avoirs détenus auprès des correspondants bancaires hors UEMOA. Le régulateur a conscience du problème. La réponse réglementaire est en train de se construire.

En attendant, un banquier ivoirien continue de poser sa question. Et nous continuons de ne pas avoir de réponse satisfaisante.